截至2025年7月24日，碳酸鋰期現(xiàn)市場價格同步攀升，期貨主力合約盤中觸及77140元/噸高位，創(chuàng)年內(nèi)新紀錄。這一波動不僅反映了市場對鋰資源供需格局的關(guān)注，更揭示了政策調(diào)控、供應(yīng)鏈合規(guī)化及需求端結(jié)構(gòu)性變化的深層邏輯。本文聚焦2025年碳酸鋰價格走勢與競爭態(tài)勢，結(jié)合最新數(shù)據(jù)解析其驅(qū)動因素與未來走向。
中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年中國碳酸鋰行業(yè)發(fā)展趨勢及競爭策略研究報告》指出，自6月23日起，碳酸鋰期貨主力合約持續(xù)上漲，7月24日盤中最大漲幅達7.86%，現(xiàn)貨價格則從6月初的6萬元/噸升至7.015萬元/噸，漲幅超17%。盡管當(dāng)前供需關(guān)系尚未根本扭轉(zhuǎn)，但市場對2026年供需平衡預(yù)期增強，推動價格觸底反彈。
政策層面，廣州期貨交易所于7月23日宣布調(diào)整碳酸鋰期貨合約的手續(xù)費及交易限額標準，其中LC2509合約手續(xù)費下調(diào)至萬分之一點六，旨在優(yōu)化市場流動性。與此同時，宜春市要求涉鋰礦山企業(yè)限期完成儲量報告編制，標志著行業(yè)“反內(nèi)卷”監(jiān)管正式落地。
近期供應(yīng)鏈出現(xiàn)多重不確定性：藏格礦業(yè)因察爾汗鹽湖鉀鎂礦采礦權(quán)未涵蓋鋰資源開采被責(zé)令停產(chǎn)；寧德時代旗下宜春時代新能源礦業(yè)有限公司的陶瓷土采礦證將于8月9日到期，后續(xù)能否順利續(xù)期引發(fā)市場猜測。此外，《自然資源部關(guān)于深化礦產(chǎn)資源管理改革若干事項的意見》明確要求戰(zhàn)略性礦種（包括鋰）由中央或省級部門分級管控，進一步強化合規(guī)性審查。
供應(yīng)端的政策收緊疊加部分企業(yè)主動減停產(chǎn)（如江特電機子公司預(yù)計檢修26天），加劇了短期市場波動。然而，長期看，此類整頓將淘汰不規(guī)范產(chǎn)能，推動行業(yè)集中度提升，并為優(yōu)質(zhì)資源持有者創(chuàng)造競爭壁壘。
盡管價格反彈顯著，下游企業(yè)對高價鋰的采購意愿仍偏謹慎，多數(shù)以剛需為主，現(xiàn)貨成交清淡。截至7月數(shù)據(jù)，產(chǎn)業(yè)庫存持續(xù)小幅累庫，反映需求端疲軟尚未完全緩解。然而，若2026年供需平衡如期實現(xiàn)，疊加新能源汽車與儲能領(lǐng)域的長期增長預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)有望迎來業(yè)績修復(fù)契機。
當(dāng)前競爭焦點集中在資源合規(guī)性、成本控制及長協(xié)訂單穩(wěn)定性上。一方面，采礦權(quán)審查趨嚴將加速行業(yè)整合，中小產(chǎn)能面臨出清風(fēng)險；另一方面，新技術(shù)（如鹽湖提鋰效率提升）可能緩解部分供應(yīng)壓力，但短期內(nèi)難以改變市場對礦石鋰的依賴。
2025年碳酸鋰市場的核心矛盾集中于政策調(diào)控、供應(yīng)鏈合規(guī)化與需求復(fù)蘇節(jié)奏的博弈中。盡管短期價格受消息面驅(qū)動波動加劇，但中期看，供需缺口收窄及行業(yè)規(guī)范化將重塑競爭格局，推動市場向高效率、低內(nèi)耗方向發(fā)展。未來1-2年內(nèi)，頭部企業(yè)通過資源儲備和技術(shù)優(yōu)勢鞏固地位的同時，政策導(dǎo)向或進一步引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向綠色、可持續(xù)路徑轉(zhuǎn)型。
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