中金指出，近年來，圍繞“海洋強(qiáng)國”戰(zhàn)略我國出臺多項政策，2025年政府工作報告首次將“深海科技”納入新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。中金認(rèn)為，在政策和技術(shù)雙輪驅(qū)動下，水下機(jī)器人市場有望迎來快速發(fā)展。
更多機(jī)器人行業(yè)研究分析，詳見中國報告大廳《機(jī)器人行業(yè)報告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與趨勢，為您的決策提供堅實依據(jù)。
更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價格數(shù)據(jù)及上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。
11月11日，中信建投最新研報指出，2024年初我們明確提出供給受限的資源品牛市，2024和2025年得到印證，有色迎來波瀾壯闊的行情，站在當(dāng)下，2026年我們依然看好有色再進(jìn)階，維持牛市格局，2006年“眉飛色舞”需求終端指向“地產(chǎn)基建”，這一輪牛市需求終端指向“新質(zhì)生產(chǎn)力”，我們更愿意稱之為“新質(zhì)生產(chǎn)力牛市”，得益于我國的快速崛起以及巨大的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，2026年新質(zhì)生產(chǎn)力元素仍將維持牛市格局，供給的窘迫和需求的強(qiáng)勢仍然是這一輪牛市的特點(diǎn)，AI和機(jī)器人新材料也將乘風(fēng)而起迎來強(qiáng)成長周期。
中信建投發(fā)布汽車2026年投資策略展望：汽車行業(yè)具備順周期、成長及出海三條投資方向，2026年政策預(yù)期走弱下行業(yè)順周期屬性弱化，建議淡化內(nèi)需總量預(yù)期，聚焦行業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)趨勢變化。出海及成長有望成為核心投資重要方向，其中商用車具備低估值穩(wěn)健紅利屬性；成長主線在于智駕/Robotaxi和機(jī)器人細(xì)分AI端應(yīng)用，整車股科技屬性強(qiáng)化下估值有望重塑，零部件將受益機(jī)器人等供應(yīng)鏈突破打開新成長空間。
2025中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會（CRIC2025）于11月10日至12日在上海舉辦。天風(fēng)證券認(rèn)為，1)《2025人形機(jī)器人與具身智能產(chǎn)業(yè)研究報告》顯示，2025年，中國具身智能市場規(guī)模預(yù)計達(dá)52.95億元，占全球約27%；人形機(jī)器人市場規(guī)模預(yù)計達(dá)82.39億元，占全球約50%。從技術(shù)突破到生態(tài)整合與積極產(chǎn)業(yè)政策，中國具身智能產(chǎn)業(yè)或正迎來體系化躍升階段，這種強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)動能和逐步擴(kuò)大的市場規(guī)模，將穩(wěn)固中國在全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)先地位。2)隨著具身智能技術(shù)逐漸走向落地，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的資本與技術(shù)力量正迅速聚攏，而上市公司則紛紛錨定自身優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)加速卡位。國金證券認(rèn)為，我國已初步具備人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈制造能力，靈巧手、輕量化、電機(jī)等是2025年三季度及之后技術(shù)集中變化方向。2025年三季度，特斯拉CEO馬斯克指出，手部系統(tǒng)是機(jī)器人工程化落地的最大技術(shù)難點(diǎn)，手部方案未來變化較為集中；高密度電機(jī)如諧波磁場電機(jī)可以同時達(dá)到重量減半且散熱更好的效果，利于解決當(dāng)前機(jī)器人的另一大卡點(diǎn)。PEEK材料輕量化+耐磨、耐腐蝕等性能優(yōu)秀，有望在機(jī)器人上實現(xiàn)以塑代鋼，同時產(chǎn)業(yè)鏈高性價比方案的推出有望打開市場空間。（證券時報）
摩根士丹利在最新發(fā)布的一份研究報告中表示，蘋果公司新興的機(jī)器人技術(shù)最終每年可能價值超過1330億美元。包括蘋果觀察人士Erik Woodring在內(nèi)的分析師在報告中寫道：“隨著人工智能與機(jī)器人技術(shù)改變實體世界，蘋果可借助其垂直整合能力、超23億臺的龐大設(shè)備安裝基數(shù)，以及尚未被充分認(rèn)可的機(jī)器人技術(shù)實力，成為具身人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)?！薄翱紤]到蘋果目前在眾多領(lǐng)先消費(fèi)產(chǎn)品上的市場份額，并考慮到將產(chǎn)品和服務(wù)貨幣化的機(jī)會，我們保守估計，假設(shè)15年后蘋果的市場份額為9%，蘋果機(jī)器人業(yè)務(wù)的收入到2040年將達(dá)到1300億美元，這相當(dāng)于蘋果當(dāng)前營收規(guī)模的30%?！彼a(bǔ)充道。此外，分析師們指出，該業(yè)務(wù)對蘋果當(dāng)前股價的貢獻(xiàn)占比將至少達(dá)到10%，最高可能達(dá)25%。摩根士丹利給予蘋果 “增持” 評級，目標(biāo)價為305美元，相當(dāng)于該股能較當(dāng)前水平上漲約24%。
中信建投證券研報認(rèn)為，機(jī)器人板塊行情在經(jīng)歷10月大幅調(diào)整后，11月行情預(yù)計將進(jìn)入預(yù)期整固后的去偽存真階段：1.產(chǎn)業(yè)在0—1的趨勢兌現(xiàn)前夕，特斯拉Optimus量產(chǎn)訂單發(fā)包、Gen3樣機(jī)定型發(fā)布等重要節(jié)點(diǎn)支撐市場預(yù)期維持高位，預(yù)期上修需要新一輪催化落地或產(chǎn)業(yè)節(jié)奏兌現(xiàn)，當(dāng)前建議守機(jī)待時；2.機(jī)器人技術(shù)路線仍在持續(xù)迭代，市場更關(guān)注產(chǎn)品性能、客戶送樣等實質(zhì)進(jìn)展，尤其 Optimus定型有望推動硬件技術(shù)路線邊際收斂，深度配套甚至能直接拿到訂單的標(biāo)的將直接受益，當(dāng)前特斯拉供應(yīng)鏈將進(jìn)入去偽存真的驗證期；3.看好三類標(biāo)的配置價值，包括特斯拉鏈高勝率、技術(shù)迭代升級方向的增量環(huán)節(jié)、具備預(yù)期差的績優(yōu)低估值；關(guān)注智元、宇樹、樂聚等其他具備放量能力的國產(chǎn)鏈。
摩根士丹利表示，盡管蘋果公司在人工智能軟件領(lǐng)域被認(rèn)為落后于行業(yè)潮流，但該公司在機(jī)器人技術(shù)及實體人工智能領(lǐng)域擁有巨大發(fā)展機(jī)遇。分析師埃里克?伍德林（Erik Woodring）寫道：“隨著人工智能與機(jī)器人技術(shù)改變實體世界，蘋果可借助其垂直整合能力、超 23 億臺的龐大設(shè)備安裝基數(shù)，以及尚未被充分認(rèn)可的機(jī)器人技術(shù)實力，成為具身人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)?！痹摍C(jī)構(gòu)對蘋果機(jī)器人業(yè)務(wù)的保守預(yù)估顯示，“到 2040 年，這一業(yè)務(wù)將帶來 1300 億美元的營收機(jī)遇，相當(dāng)于蘋果當(dāng)前營收規(guī)模的 30%；同時，該業(yè)務(wù)對蘋果當(dāng)前股價的貢獻(xiàn)占比將至少達(dá)到 10%，最高可能達(dá) 25%。”摩根士丹利給予蘋果 “增持” 評級，目標(biāo)股價定為 305 美元。
中國報告大廳聲明：本平臺發(fā)布的資訊內(nèi)容主要來源于合作媒體及專業(yè)機(jī)構(gòu)，信息旨在為投資者提供一個參考視角，幫助投資者更好地了解市場動態(tài)和行業(yè)趨勢，并不構(gòu)成任何形式的投資建議或指導(dǎo)，任何基于本平臺資訊的投資行為，由投資者自行承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和后果。
我們友情提示投資者：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
京公網(wǎng)安備 11010502031895號
